美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌 鮑威爾講話重磅來襲

盤前市場動(dòng)向

1. 9月30日(周一)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.18%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.25%，納指期貨跌0.28%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)跌0.61%，英國富時(shí)100指數(shù)跌0.75%，法國CAC40指數(shù)跌1.67%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.95%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油跌0.40%，報(bào)67.91美元/桶。布倫特原油跌0.25%，報(bào)71.36美元/桶。

市場消息

鮑威爾攜非農(nóng)“炸場”! 屢創(chuàng)新高的美股迎大考。市場對于美聯(lián)儲(chǔ)第二次大幅降息50基點(diǎn)的預(yù)期會(huì)否繼續(xù)升溫，很大程度上取決于鮑威爾在講話中的政策立場以及非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。鮑威爾對于美國經(jīng)濟(jì)展望以及美聯(lián)儲(chǔ)政策前景的言論基調(diào)以及“鷹派或鴿派”政策立場，加之最新非農(nóng)數(shù)據(jù)意味著美國經(jīng)濟(jì)更有可能成功”軟著陸”還是經(jīng)濟(jì)衰退概率大幅增加，非農(nóng)數(shù)據(jù)的強(qiáng)弱對于11月美聯(lián)儲(chǔ)能否繼續(xù)降息50個(gè)基點(diǎn)而言也非常重要，因此這兩大事件對于全球金融市場風(fēng)向以及整體波動(dòng)性而言可謂至關(guān)重要。當(dāng)前金融市場對于11月繼續(xù)降息50個(gè)基點(diǎn)的押注持續(xù)升溫，其概率與降息25基點(diǎn)一度五五開。

美聯(lián)儲(chǔ)降息潮下，美股被看好領(lǐng)跑全年，美債美元遭冷落！MLIV Pulse最新調(diào)查顯示，隨著美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)降息，多數(shù)受訪者預(yù)測美國股市在今年剩余時(shí)間內(nèi)的表現(xiàn)將超越政府及企業(yè)債券市場。具體而言，60%的受訪者看好美國股市第四季度表現(xiàn)，59%的投資者偏好新興市場而非發(fā)達(dá)市場，并避開傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)如美國國債、美元和黃金。調(diào)查結(jié)果顯示，這種風(fēng)險(xiǎn)偏好與美聯(lián)儲(chǔ)本月降息后的華爾街看漲情緒相呼應(yīng)。同時(shí)，中國股市在政府加大經(jīng)濟(jì)刺激力度后出現(xiàn)的大幅上漲，也進(jìn)一步提振了市場信心。BMO財(cái)富管理首席投資官Yung-Yu Ma指出，美國經(jīng)濟(jì)面臨的主要挑戰(zhàn)是短期利率過高，因此他們已開始傾向于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和美國股票，并考慮在回調(diào)時(shí)加碼。

美股市值突破50萬億美元?jiǎng)?chuàng)新高，未來走勢需謹(jǐn)慎：關(guān)注大選、降息與科技股。美股在面臨美國總統(tǒng)大選爭議、美聯(lián)儲(chǔ)政策變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂的背景下，依舊展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭，投資者對10月份股市的上漲保持樂觀態(tài)度。標(biāo)普500指數(shù)在經(jīng)過第三季度的上漲后，市值首次超過50萬億美元大關(guān)，預(yù)計(jì)這將是自1997年以來的最佳開局。科技股表現(xiàn)平平，與此形成鮮明對比的是等權(quán)重指數(shù)的大幅上漲，顯示出出廣泛的市場參與。盡管存在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，市場普遍預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)增長將保持穩(wěn)定。由于標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下歷史新高，且缺乏關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或收益報(bào)告等強(qiáng)勁催化劑，未來幾周的超短期期權(quán)價(jià)格似乎較高。但展望更遠(yuǎn)的合約則反映出一系列可能引發(fā)市場動(dòng)蕩的事件。在接下來的六周時(shí)間里，投資者將關(guān)注兩份至關(guān)重要的就業(yè)報(bào)告、美國一些最大公司的一系列業(yè)績、11月5日的美國總統(tǒng)大選以及11月7日美聯(lián)儲(chǔ)的下一次利率決定。交易員對下次降息幅度的看法不一，掉期市場認(rèn)為再次降息半個(gè)百分點(diǎn)的可能性越來越大。盡管存在這些不確定性，一些分析師仍然認(rèn)為股市具有上行潛力，特別是科技股和半導(dǎo)體類股。

美國東海岸港口罷工危機(jī)升級，運(yùn)費(fèi)暴漲預(yù)警，供應(yīng)鏈迎大考?盡管許多碼頭設(shè)施已做好應(yīng)對罷工的準(zhǔn)備，但美國主要行業(yè)和政府官員仍在緊急呼吁，希望美國碼頭工人及其雇主能在本周避免在東海岸和墨西哥灣沿岸港口舉行罷工。這一潛在的勞工行動(dòng)可能對國民經(jīng)濟(jì)造成重大影響。代表遠(yuǎn)洋運(yùn)輸公司和港口碼頭運(yùn)營商的組織美國海事聯(lián)盟和國際碼頭工人協(xié)會(huì)在合同到期前并未計(jì)劃進(jìn)行談判，為第二天的罷工埋下了伏筆。雇主組織USMX指責(zé)國際碼頭工人協(xié)會(huì)自6月以來一直拒絕談判，并要求國家勞工關(guān)系委員會(huì)介入以強(qiáng)迫談判。該工會(huì)則希望確保自動(dòng)化不會(huì)減少工作崗位，并主張其成員應(yīng)從航運(yùn)公司近年來獲得的巨額利潤中獲得更多收益。盡管總統(tǒng)拜登以支持工會(huì)著稱，但他的政府已明確表示不會(huì)干預(yù)此次罷工，也不會(huì)動(dòng)用《塔夫脫-哈特利法案》來制止罷工。聯(lián)邦政府干預(yù)的可能性只有在港口癱瘓數(shù)天后才可能增加。

美聯(lián)儲(chǔ)大降息后高盛看空美元，但德銀呼吁特朗普獲勝將助推強(qiáng)勢美元。高盛近日預(yù)測，在美聯(lián)儲(chǔ)利率逆轉(zhuǎn)后，美元將持續(xù)走弱。該行表示，美聯(lián)儲(chǔ)最近降息50個(gè)基點(diǎn)，表明其愿意積極應(yīng)對潛在的經(jīng)濟(jì)衰退，這意味著美元對歐元、英鎊和日元等其他主要貨幣相對疲軟的預(yù)期是合理的。不過，德意志銀行認(rèn)為，共和黨總統(tǒng)候選人特朗普若勝選最終將推動(dòng)美元相對于其他貨幣升值，市場低估了特朗普若大選勝利對美元積極風(fēng)險(xiǎn)，仍看好強(qiáng)勢美元。

個(gè)股消息

熱門中概股盤前多數(shù)走高。截至發(fā)稿，蔚來(NIO.US)、貝殼(BEKE.US)漲近13%，名創(chuàng)優(yōu)品(MNSO.US)漲超10%，百濟(jì)神州(BGNE.US)、富途控股(FUTU.US)漲超9%，嗶哩嗶哩(BILI.US)、小鵬汽車(XPEV.US)漲超8%。

DirecTV 與 Dish 合并成為美國最大的付費(fèi)電視提供商。TPG(TPG.US)旗下的 DirecTV 將收購EchoStar(SATS.US)的視頻分銷業(yè)務(wù)，包括 DISH TV 和 Sling TV，兩家公司周一表示，收購價(jià)格為 1 美元的象征性對價(jià)，外加承擔(dān) Dish DBS 的凈債務(wù)。預(yù)計(jì)此次交易將在很大程度上緩解EchoStar的財(cái)務(wù)限制，釋放運(yùn)營和財(cái)務(wù)資源，使 EchoStar 能夠?qū)Ｗ⒂谄湓谌珖秶鷥?nèi)部署基于設(shè)施的無線服務(wù)的目標(biāo)，與占主導(dǎo)地位的現(xiàn)有無線運(yùn)營商競爭。當(dāng)天早些時(shí)候，電信運(yùn)營商 AT&T(T.US)同意將其在 DirecTV 剩余的 70% 股份出售給持有少數(shù)股權(quán)的私募股權(quán)合作伙伴 TPG。

盤前大跌近14%!Stellantis(STLA.US)下調(diào)全年利潤率指引，上調(diào)現(xiàn)金消耗預(yù)期。Stellantis周一大幅下調(diào)了年度利潤預(yù)期，并表示將花費(fèi)比預(yù)期更多的現(xiàn)金，原因是行業(yè)趨勢惡化，美國業(yè)務(wù)改革成本上升，以及來自中國電動(dòng)汽車方面的競爭。Stellantis表示，公司正在降低對正自由現(xiàn)金流的預(yù)期，目前預(yù)計(jì)今年將消耗50億至100億歐元(合55.8億-111.7億美元)現(xiàn)金，此前下調(diào)了營業(yè)利潤率指引。Stellantis表示，預(yù)計(jì)今年調(diào)整后的營業(yè)利潤率為5.5% - 7.0%，這主要是由于其決定加快美國庫存水平的正常化。

阿波羅(APO.US)收購與德銀(DB.US)30億美元債務(wù)相關(guān)SRT工具50%份額。據(jù)知情人士透露，阿波羅全球管理公司與德意志銀行就30億美元杠桿融資債務(wù)投資組合相關(guān)的資產(chǎn)進(jìn)行了重大風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移(SRT)交易。知情人士說，這家另類資產(chǎn)管理公司收購了SRT交易逾50%的股份。SRT是由德意志銀行的Loft項(xiàng)目發(fā)行的。在SRT中，銀行將貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，保留資產(chǎn)，但向投資公司支付費(fèi)用，讓它們分擔(dān)未來的損失。通常，一家銀行將獲得高達(dá)15%潛在損失的違約保護(hù)。作為回報(bào)，投資者獲得的收益率往往是低兩位數(shù)。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間21:45 美國9月芝加哥PMI

北京時(shí)間次日01:55 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在全美商業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)發(fā)表講話