“現(xiàn)金大?！盩-Mobile(TMUS.US)Q3凈利大增43% 無(wú)線與寬帶新增用戶超預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美國(guó)最大規(guī)模無(wú)線電信運(yùn)營(yíng)商之一T-Mobile US Inc.(TMUS.US)周三美股盤(pán)后公布Q3業(yè)績(jī)，數(shù)據(jù)顯示該公司第三季度的移動(dòng)電話和寬帶用戶月增長(zhǎng)量超出了華爾街分析師普遍預(yù)期，這也促使該公司上調(diào)了今年的新客戶預(yù)期以及利潤(rùn)預(yù)期。

這家位于華盛頓貝爾維尤的運(yùn)營(yíng)商在周三公布的業(yè)績(jī)聲明中表示，其月度凈增高達(dá)86.5萬(wàn)移動(dòng)電話用戶，高于華爾街分析師們此前預(yù)計(jì)的約73.29萬(wàn)人。這意味著在上個(gè)季度，美國(guó)三大電信運(yùn)營(yíng)商之一的T-Mobile新增的移動(dòng)電話用戶數(shù)量超過(guò)了其在美國(guó)市場(chǎng)的兩大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——AT&T以及威瑞森通信。

T-Mobile 第三季度營(yíng)收則同比增長(zhǎng)4.7%，達(dá)到201.6億美元，略高于分析師們普遍預(yù)計(jì)的200億美元。T-Mobile 第三季度的每股收益則為2.61美元，高于上季度的2.49美元，也高于分析師普遍預(yù)測(cè)的2.43美元，第三季度T-Mobile凈利潤(rùn)則高達(dá)31億美元，同比激增43%。

此外，這家堪稱“現(xiàn)金大牛”的T-Mobile 第三季度調(diào)整后自由現(xiàn)金流高達(dá)52 億美元，創(chuàng)下該公司的歷史新高，同比增長(zhǎng)約29%，環(huán)比增長(zhǎng)16%，增速均位居行業(yè)前列。

T-Mobile新移動(dòng)手機(jī)客戶數(shù)量超過(guò)預(yù)期

據(jù)了解，T-Mobile是上述的美國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商中唯一一家營(yíng)收規(guī)模超過(guò)分析師預(yù)測(cè)的運(yùn)營(yíng)商。T-Mobile管理層對(duì)于市場(chǎng)對(duì)蘋(píng)果公司(Apple Inc.)最新款iPhone16系列智能手機(jī)的需求，也比眾多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更加樂(lè)觀。威瑞森和AT&T的總體銷(xiāo)售額都因設(shè)備端營(yíng)收規(guī)模下降而受到拖累，這主要是因?yàn)橐苿?dòng)電話客戶們似乎不愿升級(jí)到9月份發(fā)布的最新款iPhone 16。

“我認(rèn)為這是一個(gè)很好的循環(huán)，”T-Mobile營(yíng)銷(xiāo)主管邁克·卡茨在接受采訪時(shí)表示?！皩?duì)我們來(lái)說(shuō)，需求略有上升，尤其是與一年前市場(chǎng)對(duì)上一款iPhone系列的需求相比?！薄爱?dāng)移動(dòng)用戶考慮其他運(yùn)營(yíng)商的時(shí)刻，對(duì)我們的業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)是好消息。這讓我們?cè)谀切┺D(zhuǎn)換時(shí)刻處于非常有利的地位。這是你在第三季度從我們這里看到的事情之一。”

T-Mobile不僅不斷吸引新客戶，還在竭盡全力留住現(xiàn)有的客戶群體。最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該公司第三季度的客戶流失率(衡量客戶流失的指標(biāo))僅僅為0.86%。

“客戶們不僅來(lái)了，他們還選擇留下來(lái)，擴(kuò)大了與我們之間的關(guān)系，”該公司首席財(cái)務(wù)官彼得·奧斯瓦爾迪克在接受采訪時(shí)表示。

美國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商目前都專注于行業(yè)高管們所說(shuō)的“融合連接”，或者除了提供無(wú)線移動(dòng)電話套餐以及包括奈飛或AppleTV+在內(nèi)的流媒體服務(wù)選項(xiàng)外，還為客戶們提供高速互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。他們的創(chuàng)收努力正在通過(guò)無(wú)線家庭產(chǎn)品吸引有線電視運(yùn)營(yíng)商的那些寬帶客戶們。

據(jù)了解，T-Mobile擁有美國(guó)最大規(guī)模的5G網(wǎng)絡(luò)體系，并一直在擴(kuò)大其覆蓋范圍，在光纖互聯(lián)網(wǎng)有限的地方銷(xiāo)售固定無(wú)線接入。7 月份，T-Mobile 表示將投資高達(dá)49億美元與私募股權(quán)公司 KKR & Co. 成立合資企業(yè)，力爭(zhēng)收購(gòu)光纖互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商 Metronet。第三季度，T-Mobile新增寬帶類型用戶高達(dá)41.5萬(wàn)，超過(guò)華爾街分析師們普遍預(yù)測(cè)的40.1萬(wàn)。T-mobile在第三季度末擁有600萬(wàn)高速互聯(lián)網(wǎng)用戶。

鑒于第三季度的強(qiáng)勁表現(xiàn)，該公司提高了2024年全年業(yè)績(jī)指引，因此在強(qiáng)勁業(yè)績(jī)以及業(yè)績(jī)預(yù)期提振下，該公司股價(jià)在美股盤(pán)后一度漲超3%。

市場(chǎng)所聚焦的業(yè)績(jī)展望方面，該公司目前預(yù)計(jì)凈增后付費(fèi)新客戶數(shù)量區(qū)間為560萬(wàn)至580萬(wàn)，高于此前所預(yù)測(cè)最高570萬(wàn)。核心調(diào)整后的息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)(即核心調(diào)整后的EBITDA)目前預(yù)測(cè)區(qū)間則為316億美元至318億美元，相比之前預(yù)期的 315 億美元至 318 億美元有所增加。

9 月，該公司首席執(zhí)行官提出，預(yù)計(jì)到 2027 年，該公司調(diào)整后的EBITDA有望高達(dá) 390 億美元，還預(yù)計(jì)從2023年到2027年，該公司的服務(wù)型營(yíng)收將以大約5%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，達(dá)到大約760億美元。

截至周三收盤(pán)，T-Mobile股價(jià)今年迄今的漲幅高達(dá)38%，超過(guò)了AT&T 34%的同期漲幅以及威瑞森高達(dá)14%的同期漲幅。

股價(jià)方面，有著“現(xiàn)金大?！狈Q號(hào)的T-Mobile堪稱美國(guó)股票市場(chǎng)的“永恒經(jīng)典”——即永遠(yuǎn)有資金持續(xù)不斷地涌入該股。自2022年以來(lái)每一年都實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲，且股價(jià)走勢(shì)呈現(xiàn)出非常經(jīng)典的“長(zhǎng)牛輪廓”，其股價(jià)在經(jīng)歷一段盤(pán)整時(shí)期后能夠持續(xù)不斷創(chuàng)下歷史新高。

除了上調(diào)用戶與利潤(rùn)指標(biāo)，T-Mobile還在業(yè)績(jī)展望中上調(diào)2024年全年調(diào)整后的自由現(xiàn)金流(包括合并相關(guān)成本的支付)，預(yù)計(jì)將在167億美元至170億美元之間，從之前的166億美元至170億美元有所上調(diào)。調(diào)整后的自由現(xiàn)金流指引不假設(shè)證券化產(chǎn)生任何重大凈現(xiàn)金流入。

尤其值得注意的是，T-Mobile在2022年全球股票市場(chǎng)暴跌之際，T-Mobile憑借強(qiáng)大的自由現(xiàn)金流儲(chǔ)備，以及在高利率環(huán)境下強(qiáng)大的業(yè)績(jī)而實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上漲20%。T-Mobile股價(jià)繼2023年上漲約15%之后，其股價(jià)今年以來(lái)上漲超38%，目前總計(jì)市值徘徊在2578億美元附近。

在全球股票市場(chǎng)暴跌之際，T-Mobile等電信巨頭們的股價(jià)表現(xiàn)可謂強(qiáng)于高達(dá)95%的股票標(biāo)的且實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上漲，主要在于電信巨頭們堅(jiān)如磐石的基本面，尤其是無(wú)比強(qiáng)大的自由現(xiàn)金流儲(chǔ)備規(guī)模，有著“股神”稱號(hào)的沃倫·巴菲特曾多次談到，公司極其充裕的自由現(xiàn)金流儲(chǔ)備，是他長(zhǎng)期以來(lái)所堅(jiān)持的核心選股原則之一。