港股開(kāi)盤(pán) | 恒生指數(shù)高開(kāi)0.13% 科網(wǎng)股漲跌不一

10月23日，港股三大指數(shù)集體高開(kāi)，恒生指數(shù)漲0.13%，恒生科指漲0.12%，國(guó)企指數(shù)漲0.09%。

盤(pán)面上，科網(wǎng)股漲跌不一，京東集團(tuán)漲0.32%，阿里巴巴跌0.87%；泡泡瑪特漲超13%，公司三季度收入同比增超一倍。

關(guān)于港股后市

中泰國(guó)際稱(chēng)，外資因“錯(cuò)失恐慌”（FOMO）的買(mǎi)盤(pán)以及一系列政策發(fā)布階段性完結(jié)，當(dāng)前市場(chǎng)進(jìn)入政策落地及基本面的驗(yàn)證期。10年期美債收益率持續(xù)回升，對(duì)港股流動(dòng)性帶來(lái)部分壓力。

中泰國(guó)際認(rèn)為，當(dāng)前港股恒生指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)略低于滾動(dòng)兩年平均一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)偏差，估值較月初明顯下降但仍不算太便宜。若年底美國(guó)10年期債息在3.8%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)回到略低于滾動(dòng)兩年平均，那么19,500點(diǎn)左右會(huì)有較大的加倉(cāng)價(jià)值。短期則在19,700至20,100有技術(shù)性支撐。

中金公司研報(bào)表示，考慮到當(dāng)前政策的現(xiàn)實(shí)約束以及此前情緒透支后的回調(diào)，市場(chǎng)更有可能是震蕩式的結(jié)構(gòu)行情，并在一定催化劑下脈沖反彈。

港股有無(wú)可能再度上演9月底的行情？回答這個(gè)問(wèn)題，本質(zhì)上是回答市場(chǎng)期待什么政策，以及增長(zhǎng)需要什么政策。當(dāng)下問(wèn)題的根源可能是私人部門(mén)持續(xù)的信用收縮，而財(cái)政發(fā)力的效果有待進(jìn)一步觀察，因此解決這一問(wèn)題的短期手段，一是加大財(cái)政支出力度（不論是存量化債，還是增量需求刺激），二是重新激發(fā)私人加杠桿意愿（消費(fèi)與投資，如近期的股市）。不過(guò)現(xiàn)實(shí)的內(nèi)外部約束可能使得預(yù)期過(guò)高并不現(xiàn)實(shí)。外部方面，近期的不利因素也有增多跡象。

結(jié)合最新的政策表態(tài)和市場(chǎng)預(yù)期情況，我們傾向于港股市場(chǎng)在當(dāng)前位置震蕩消化，以結(jié)構(gòu)性行情為主，等待更多催化劑。建議繼續(xù)關(guān)注港股具有優(yōu)勢(shì)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

國(guó)信證券發(fā)布港股市場(chǎng)策略報(bào)告指出，展望未來(lái)，仍持長(zhǎng)線看好港股。短線方面，上漲有望持續(xù)，但時(shí)間窗口未必足以容納機(jī)構(gòu)投資者的一輪完整操作。目前，港股長(zhǎng)期趨勢(shì)向好確定性持續(xù)提升，但市場(chǎng)波動(dòng)仍然較大，建議投資者重點(diǎn)著眼于在波段的左側(cè)分散收集低成本籌碼，避免在右側(cè)追隨波動(dòng)。中觀方面，繼續(xù)推薦大權(quán)重藍(lán)籌股，方向包括：互聯(lián)網(wǎng)、整車(chē)廠、消費(fèi)電子、家電、創(chuàng)新藥等。

仲量聯(lián)行評(píng)估咨詢(xún)服務(wù)部大灣區(qū)拓展總監(jiān)陳曼藝表示，香港金融改革的多項(xiàng)措施有利于吸引全球增量資金，鞏固香港國(guó)際金融中心地位。隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息周期開(kāi)啟，以及恰逢中國(guó)資產(chǎn)估值處于歷史低位，全球資金增配中國(guó)資產(chǎn)的興趣逐步提升，港股市場(chǎng)的吸引力將進(jìn)一步提升，為企業(yè)提供更多發(fā)展機(jī)會(huì)。

熱點(diǎn)聚焦

1、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所發(fā)布2024年第三季度宏觀金融分析報(bào)告《存量與增量并重：宏觀經(jīng)濟(jì)治理思路創(chuàng)新》。報(bào)告建議中提到，提升資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，發(fā)行2萬(wàn)億元特別國(guó)債支持設(shè)立股市平準(zhǔn)基金，通過(guò)對(duì)藍(lán)籌龍頭股以及ETF的低買(mǎi)高賣(mài)來(lái)促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定。

2、國(guó)家發(fā)展改革委表示，截至目前，有將近一半增量政策已出臺(tái)實(shí)施，其余增量政策也將加快出臺(tái)。國(guó)家發(fā)展改革委將密切跟蹤形勢(shì)變化，及時(shí)研究新的增量政策。

3、上海市經(jīng)信委：就《上海市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域人才專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》向社會(huì)公開(kāi)征詢(xún)意見(jiàn)。其中提出，重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域人才專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)適用于相關(guān)年度在上海市集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能、軟件、高端裝備、航空航天、先進(jìn)材料、新能源等8個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)工作的人才。

4、我國(guó)首個(gè)國(guó)產(chǎn)移動(dòng)操作系統(tǒng)——華為原生鴻蒙操作系統(tǒng)正式發(fā)布，這也是繼蘋(píng)果iOS和安卓系統(tǒng)后，全球第三大移動(dòng)操作系統(tǒng)。

公司要聞

中國(guó)電信(00728)：前三季度經(jīng)營(yíng)收入為3947.18億元，同比增長(zhǎng)2.7%；凈利潤(rùn)292.99億元，同比增長(zhǎng)8.1%。

中國(guó)聯(lián)通(00762)：前三季度營(yíng)收2901.2億元，同比增長(zhǎng)3.0%；權(quán)益持有者應(yīng)占盈利達(dá)190.3億元，同比增長(zhǎng)10.3%。期內(nèi)移動(dòng)用戶(hù)達(dá)到3.45億戶(hù)，全年累計(jì)凈增1123萬(wàn)戶(hù)，創(chuàng)近6年同期新高。

泡泡瑪特(09992)：三季度整體收入同比增長(zhǎng)120%-125%，其中中國(guó)內(nèi)地收益同比增長(zhǎng)55%-60%，中國(guó)港澳臺(tái)及海外收益同比增長(zhǎng)440%-445%。

李寧(02331)：三季度，李寧銷(xiāo)售點(diǎn)于整個(gè)平臺(tái)的零售流水按年取得中單位數(shù)下降。截至2024年9月30日，于中國(guó)，李寧銷(xiāo)售點(diǎn)數(shù)量環(huán)比凈增加42個(gè)。

周大福(01929)：截至2024年9月30日止，季度零售值同比下降21.0%。其中，于中國(guó)內(nèi)地的零售值同比下降19.4%，于中國(guó)香港、中國(guó)澳門(mén)及其他市場(chǎng)的零售值同比下降31.0%。

中國(guó)電力(02380)：前9月總售電量為9847.02萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比增加31.63%；9月總售電量為1069.65萬(wàn)兆瓦時(shí)，同比增加34.99%。

中國(guó)再保險(xiǎn)(01508)：前9月經(jīng)由大地財(cái)險(xiǎn)獲得原保費(fèi)收入394.30億元，同比增長(zhǎng)1.2%。

國(guó)泰航空(00293)：前9月載客人次同比增加28.4%，可用座位千米上升34.2%，而收入乘客千米數(shù)則上升27.8%。

中芯國(guó)際(00981)：10月21日，易方達(dá)基金管理旗下易方達(dá)上證科創(chuàng)板50成份交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金減持公司124.64萬(wàn)股A股。減持后，該基金共計(jì)持有公司9,924.06萬(wàn)股A股，占總股本1.24%。

龍?jiān)措娏?00916)：擬斥資約16.857億元向控股股東收購(gòu)8家新能源公司股權(quán)。

本文轉(zhuǎn)載自“騰訊自選股”，智通財(cái)經(jīng)編輯：陳筱亦。