1.7萬億美元市場再“添把火”!保險公司將加大對私人信貸領域投資

作者: 智通財經 玉景 2024-10-21 09:40:00
受到更高回報和投資組合多樣化的吸引,保險公司越來越多地轉向蓬勃發(fā)展的私人信貸市場。

智通財經APP注意到,調查顯示,受到更高回報和投資組合多樣化的吸引,保險公司越來越多地轉向規(guī)模達1.7萬億美元的私人信貸市場。

貝萊德在7 - 9月進行的一項調查顯示,北美(96%)和亞太地區(qū)(96%)的絕大多數(shù)保險公司計劃在未來兩年內增加對私人市場的配置。在接受調查的410名行業(yè)高管中,約46%的人希望加大對機會主義私人債務的投資,40%的人希望加大對私募股權的投資,39%的人希望加大對直接貸款的投資,34%的人希望加大對基礎設施債務的投資。

私人信貸市場涉及非銀行機構直接向企業(yè)借款人放貸,為投資者提供了傳統(tǒng)銀行貸款之外的另一種選擇,可能帶來更高的回報。

另類投資公司Tower Hills Capital首席執(zhí)行官兼首席投資官Drayton D 'Silva表示,保險公司長期以來一直在投資與其長期負債相匹配的私人資產類別,“這樣他們就能賺取非流動性溢價?!?/p>

“然而,許多投資者似乎樂于接受流動性折扣,因為私人投資的真實波動性被掩蓋了,因此由于基礎資產是按模型計價的,私人投資的風險調整后回報似乎更高;AQR 的 Cliff Asness 將此稱為‘波動性洗錢’,”他補充道。

根據貝萊德的調查,即使轉向私募市場,仍有約74%的保險公司預計不會改變目前的投資風險狀況。該調查追蹤了32個市場,總資產達27萬億美元。

芝加哥聯(lián)儲表示,私募對壽險公司的吸引力在于“與公開交易債券相比,私募的期限結構更符合壽險公司偏好的期限匹配投資策略。壽險公司更傾向于投資與其長期(20 年以上)負債相匹配的資產。”另一個好處是,壽險公司有機會“在公開市場之外投資更廣泛的公司和資產”。

許多保險公司已經直接或通過外部管理人投資了私人信貸,其中包括美國國際集團 (AIG.US) 和大都會人壽(MET.US)。一些另類資產管理公司的保險部門,如黑石集團 (BX.US)、阿波羅全球管理公司 (APO.US) 和 KKR (KKR.US),多年來一直在投資私人信貸。市場消息稱,貝萊德 (BLK.US) 正在與億萬富翁穆克什·安巴尼持有大量股份的 Jio Financial Services 進行談判,以在印度建立一家私人信貸合資企業(yè)。

投資公司 Faes & Co. 創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 Christian Faes 表示:“許多非銀行貸款機構都在尋找可靠的長期資本來源,因此這與保險資本非常匹配。這種趨勢已經持續(xù)了幾年,而阿波羅全球管理公司憑借其 Athene 業(yè)務成為先驅。我們預計,這種趨勢將繼續(xù)在市場上獲得發(fā)展勢頭?!?/p>


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