Blackwell出貨推遲的背后：英偉達(dá)(NVDA.US)與臺積電(TSM.US)被爆“內(nèi)訌” 一方歸咎封裝技術(shù) 一方指被迫趕工

今年3月英偉達(dá)(NVDA.US)發(fā)布Blackwell架構(gòu)芯片時可能沒想到，以這一最強(qiáng)人工智能（AI）芯片架構(gòu)生產(chǎn)芯片會有這么多波折。最新爆料顯示，它甚至讓英偉達(dá)和關(guān)鍵代工方臺積電(TSM.US)“內(nèi)訌”。

美東時間10月16日周三，據(jù)科技媒體The Information報道援引知情者的消息，英偉達(dá)發(fā)布Blackwell后不久就開始和臺積電互相指責(zé)。發(fā)布剛過幾周，英偉達(dá)的工程師就在測試時發(fā)現(xiàn)，Blackwell架構(gòu)的芯片在數(shù)據(jù)中心常見的高壓環(huán)境下會無法運(yùn)行。一些英偉達(dá)的工程師認(rèn)為，這可能部分源于英偉達(dá)對Blackwell的設(shè)計(jì)存在缺陷。

還有一些英偉達(dá)的工程師認(rèn)為，Blackwell芯片的生產(chǎn)放緩源于臺積電采用了一項(xiàng)新技術(shù)，該技術(shù)將不同類型的芯片封裝在一起。這種解釋很快就開始在關(guān)注臺積電和英偉達(dá)的金融分析師中流傳。

而除了Blackwell的設(shè)計(jì)，兩名臺積電的員工表示，另一個英偉達(dá)一方導(dǎo)致問題的因素是，英偉達(dá)讓臺積電急匆匆完成生產(chǎn)流程，相比另一大客戶蘋果，英偉達(dá)留給臺積電解決問題的時間更少。

今年8月初英偉達(dá)被爆出Blackwell芯片出貨延遲的消息，震驚市場。當(dāng)時有報道稱，因設(shè)計(jì)缺陷，Blackwell系列芯片中最先進(jìn)的AI芯片將推遲三個月或更久發(fā)布，Blackwell芯片的大量出貨可能延遲至明年一季度。摩根士丹利還在報告中表示，Blackwell芯片的生產(chǎn)可能會暫停約兩周，但可以在今年第四季度通過臺積電的努力趕上。

本周三的報道稱，以上出貨推遲的消息傳出后，有些心煩意亂的股東找上門，臺積電的投資者關(guān)系部門就將責(zé)任推到英偉達(dá)身上。

英偉達(dá)和臺積電的業(yè)務(wù)往來始于1995年，雙方可謂識于微時。那一年，英偉達(dá)的創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛碰到商業(yè)化瓶頸，寫信求助他在斯坦福大學(xué)的學(xué)長、臺積電創(chuàng)始人張忠謀。沒多久張忠謀親自給黃仁勛打去電話回應(yīng)。臺積電接下并出色完成了代工英偉達(dá)芯片的訂單，幫英偉達(dá)快速占領(lǐng)市場。這段和張忠謀聯(lián)系的經(jīng)歷還被黃仁勛畫成漫畫送給了張忠謀。

此后英偉達(dá)與臺積電長期合作，形成高度的共生關(guān)系。英偉達(dá)依賴臺積電的先進(jìn)工藝和專業(yè)知識將芯片設(shè)計(jì)落地，并且已成為僅次于蘋果的臺積電第二大客戶。研究半導(dǎo)體行業(yè)的分析師Dan Nystedt今年曾估算，去年臺積電有77.3億美元的收入來自英偉達(dá)，占年收入的11%，占比第一位的蘋果貢獻(xiàn)了25%的收入。

嚴(yán)格來說，過去將近三十年，英偉達(dá)與臺積電的合作不乏磕磕絆絆，本周三爆出的消息可能不算多嚴(yán)重、最終只是兩家公司幾十年關(guān)系的一個注腳。臺積電目前占據(jù)先進(jìn)芯片制造九成以上市場，英偉達(dá)推出高精尖芯片還離不開臺積電，盡管有跡象顯示英偉達(dá)希望減少對臺積電的依賴。比如有消息稱，英偉達(dá)研究與三星合作生產(chǎn)新的游戲芯片，希望得到相比臺積電同代芯片制造技術(shù)報價20%到30%的折扣。

本周三的報道還提到，維系英偉達(dá)與臺積電合作的另一個因素是張忠謀。他雖然2018年已退休，但還在臺積電有重要影響力。他本人非常重視長期客戶的忠誠度。有客戶曾將部分原本交給臺積電的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給其他制造商，后來試圖重新找臺積電做，張忠謀就提高了對他們的報價。

無論是否影響兩家公司的合作，周三的消息都突出表明，隨著AI業(yè)務(wù)吸引越來越多的資金，英偉達(dá)對臺積電施加的壓力也越來越大。為了鞏固在AI芯片領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，英偉達(dá)致力于每年推出一種新架構(gòu)。臺積電一直努力擴(kuò)大最新芯片封裝技術(shù)的產(chǎn)能，但在這方面，臺積電自身努力的空間有限。

三個多月前，中國臺灣媒體鏡周刊爆出的消息也暴露了兩家公司在AI熱潮推動下發(fā)展的矛盾。該媒體稱，今年6月訪臺期間，黃仁勛向臺積電提出，希望在廠區(qū)外設(shè)置一條專供英偉達(dá)的CoWoS生產(chǎn)線。臺積電的高管當(dāng)場嗆聲：“英偉達(dá)要出錢嗎？要不要臺積電在廠區(qū)外也設(shè)專門給英偉達(dá)的晶圓生產(chǎn)線？”現(xiàn)場因此十分尷尬，后來還是臺積電董事長魏哲家出面圓場，才化解了緊張氣氛。

本文轉(zhuǎn)載自“華爾街見聞”，作者：李丹；智通財經(jīng)編輯：劉家殷。