高盛：降中國中免(01880)評級至“中性” 第三季初步業(yè)績不及預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表報(bào)告稱，將中國中免(01880)2024至2026年每股盈利預(yù)測下調(diào)19%、14%及14%，收入預(yù)測下調(diào)5%、6%及7%，目標(biāo)價(jià)由72港元降至66港元，評級亦降至“中性”，認(rèn)為其估值吸引力下降。

中國中免日前發(fā)布今年首三個(gè)季度業(yè)績快報(bào)，預(yù)告第三季收入及純利均不及預(yù)期，當(dāng)中純利潤6.38億元人民幣，分別同比及按季下跌52%及35%，首三季純利則同比下跌25%至39億元人民幣，僅僅達(dá)到該行全年凈利潤預(yù)測的60%，低于往年78%至88%的水平。

該行認(rèn)為，上述業(yè)績受到海南免稅銷售持續(xù)疲軟，以及7月至8月機(jī)場顧客人均消費(fèi)復(fù)蘇緩慢所拖累，預(yù)料明年中國出境航空旅游量的逐步恢復(fù)可為中免旗下機(jī)場免稅店帶來一定人流，但旗下日上免稅店線上銷售仍然受到其他電商平臺的激烈競爭壓力所影響，預(yù)測今年第三季機(jī)場及線上業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)將按季下降10%至64億元人民幣。