花旗：降信義光能(00968)至“中性”評級 目標(biāo)價下調(diào)至3.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報告稱，考慮到太陽能玻璃的平均售價(ASP)降低，下調(diào)信義光能(00968)2024至26年盈利預(yù)測30%至47%，目標(biāo)價相應(yīng)由4.5港元下調(diào)至3.6港元?；陬A(yù)期太陽能玻璃銷售盈利能力疲弱，以及行業(yè)過剩的情況可能在未來六個月內(nèi)持續(xù)，將其評級由“買入”降至“中性”。

該行認(rèn)為，根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計內(nèi)地10月的光伏模組月產(chǎn)量將環(huán)比增長3%，達(dá)到51.5吉瓦，但季節(jié)性需求的上升似乎不足以推動太陽能玻璃的去庫存。盡管自2024年7月以來產(chǎn)業(yè)整體減產(chǎn)，但截至今年9月，行業(yè)庫存水平仍高達(dá)36.7天，遠(yuǎn)高于健康水平的20天。該行稱，對信義光能今年盈利預(yù)測已較市場共識低出29%，或會進(jìn)一步被下調(diào)。

該行預(yù)計集團(tuán)2024年盈利同比下降35.7%至26.94億港元，當(dāng)中2024年下半年預(yù)計跌73.8%，至7.31億港元。后者主要來自于太陽能電站的營運。