港股概念追蹤 |中國(guó)資產(chǎn)配置吸引力正得到全球資金關(guān)注 港股互聯(lián)網(wǎng)板塊投資價(jià)值凸顯（附概念股）

據(jù)分析，近幾周以科技股為主導(dǎo)的拋售，給自疫情低點(diǎn)以來(lái)、主導(dǎo)全球多數(shù)地區(qū)的逢低買入情緒注入了恐慌情緒，表明股市的回報(bào)預(yù)期將在年底前大幅調(diào)整。

多個(gè)市場(chǎng)指標(biāo)正接近看跌里程碑，因?yàn)槭袌?chǎng)越來(lái)越擔(dān)心，隨著美國(guó)可能進(jìn)入衰退、日本央行收緊政策，導(dǎo)致日元套利交易解體，以及中東緊張局勢(shì)加劇，全球經(jīng)濟(jì)正在開(kāi)始進(jìn)行重大重置。

今日亞洲交易時(shí)段早盤，在亞太市場(chǎng)重挫、美股期貨走低之際，離岸人民幣一度大漲逾500個(gè)基點(diǎn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，人民幣匯率走強(qiáng)，中國(guó)資產(chǎn)的配置吸引力正得到全球資金的關(guān)注。

“隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期提升，全球流動(dòng)性邊際改善，下半年北向資金有望成為A股微觀流動(dòng)性好轉(zhuǎn)的重要邊際增量?！痹陂_(kāi)源證券策略首席分析師韋冀星看來(lái)，海外流動(dòng)性寬松可能導(dǎo)致美債收益率下行、美元指數(shù)回落，從而減輕人民幣貶值壓力并促使外資回流A股，進(jìn)而推動(dòng)A股景氣成長(zhǎng)和核心資產(chǎn)反彈；此外，海外寬松政策也可能降低國(guó)內(nèi)政策約束，使得國(guó)內(nèi)貨幣政策更加靈活，有助于提升穩(wěn)增長(zhǎng)效果，地產(chǎn)、銀行等板塊有望出現(xiàn)反彈行情。

國(guó)信證券近日研報(bào)表示，整個(gè)上半年，港股互聯(lián)網(wǎng)各龍頭公司已表現(xiàn)出微觀基本面筑底回升的特征，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)仍表現(xiàn)出一定壓力，我們觀察到騰訊的主業(yè)游戲海外流水已率先回暖、美團(tuán)外賣業(yè)務(wù)每單盈利能力在Q1也開(kāi)始環(huán)比回升、美團(tuán)本地生活業(yè)務(wù)跟字節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)也逐步走向差異化方向等，我們認(rèn)為現(xiàn)在正處在微觀企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的小周期回升的起點(diǎn)，因此將推動(dòng)港股互聯(lián)網(wǎng)板塊開(kāi)啟長(zhǎng)期基本面修復(fù)行情。

此外，各家互聯(lián)網(wǎng)公司今年以來(lái)陸續(xù)推出大額回購(gòu)計(jì)劃，整個(gè)上半年騰訊、美團(tuán)、快手的回購(gòu)金額分別為523億/139億/20億港元。

目前港股互聯(lián)網(wǎng)公司多數(shù)交易在24年經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)15-20x水平，相比較美股納斯達(dá)克科技巨頭多數(shù)交易在24年P(guān)E25-30x，整體估值較低，投資價(jià)值凸顯。

港股互聯(lián)網(wǎng)板塊相關(guān)企業(yè)：

騰訊控股（00700）、阿里巴巴-SW（09988）、網(wǎng)易-S（09999）、美團(tuán)-W（03690）、快手-W（01024）、京東-SW（09618）、嗶哩嗶哩-W（09626）等。