港股概念追蹤 | 重大進(jìn)展!國(guó)內(nèi)首條全固態(tài)鋰電池量產(chǎn)線投產(chǎn) 產(chǎn)業(yè)化信號(hào)已至(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，10月24日，“北京亦莊”公眾號(hào)發(fā)文宣布，近日國(guó)內(nèi)首條全固態(tài)鋰電池量產(chǎn)線正式投產(chǎn)。這條產(chǎn)線是由北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)(北京亦莊)企業(yè)北京純鋰新能源科技公司投資建設(shè)的產(chǎn)線，標(biāo)志著該企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)的純鋰50安時(shí)數(shù)全固態(tài)電池邁向量產(chǎn)新階段。據(jù)介紹，該全固態(tài)鋰電池可應(yīng)用于儲(chǔ)能、兩輪車電池等領(lǐng)域。中信證券指出，固態(tài)電池因高安全和高能量密度，有望開啟新一輪電動(dòng)化創(chuàng)新周期。2024年以來(lái)，我國(guó)固態(tài)電池行業(yè)出現(xiàn)半固態(tài)量產(chǎn)車型上市、半固態(tài)電池裝車滲透率達(dá)1%等邊際變化，產(chǎn)業(yè)化信號(hào)已至。

液態(tài)鋰離子電池是目前普遍使用的電池技術(shù)，但該技術(shù)在能量密度提升和安全性能改進(jìn)等方面仍存在難題。固態(tài)電池技術(shù)能夠通過(guò)材料體系改進(jìn)等方法提升電池能量密度，且能夠?qū)崿F(xiàn)電池的本征安全，契合新能源汽車對(duì)于鋰離子電池技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，是未來(lái)鋰離子電池升級(jí)的重要技術(shù)方向。

固態(tài)電池作為未來(lái)重要的鋰離子電池技術(shù)升級(jí)方向，獲政府重點(diǎn)支持。據(jù)《中國(guó)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，我國(guó)將投入約60億元用于全固態(tài)電池研發(fā)，寧德時(shí)代、比亞迪等六家企業(yè)獲得政府基礎(chǔ)研發(fā)支持。企業(yè)層面紛紛布局固態(tài)電池的研發(fā)和生產(chǎn)，寧德時(shí)代、上汽、廣汽等宣布了固態(tài)電池的研發(fā)或產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度。政府和企業(yè)的助推有望促進(jìn)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化盡快落地。海外方面，日本，美國(guó)，歐洲等地政府也先后提出了固態(tài)電池的發(fā)展路線，促進(jìn)固態(tài)電池發(fā)展。

復(fù)盤中國(guó)電動(dòng)汽車發(fā)展歷程來(lái)看，國(guó)家資金支持、頭部玩家入局、價(jià)格親民、新品滲透率提升是4個(gè)產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵信號(hào)，2024年以來(lái)，固態(tài)電池的積極信號(hào)持續(xù)聚積：國(guó)家有望給予資金支持、半固態(tài)量產(chǎn)車型上市、2024H1半固態(tài)電池裝車滲透率達(dá)1%，邊際變化明確。

分析熱銷車型的續(xù)航與價(jià)格，長(zhǎng)續(xù)航車型因其豪華屬性和稀缺性存在明顯支付溢價(jià)，是固態(tài)電池重要的滲透空間，考慮中高端電動(dòng)汽車、消費(fèi)電子、eVTOL應(yīng)用，測(cè)算2030年全球固態(tài)電池需求643GWh，滲透率12.2%，其中預(yù)計(jì)全固態(tài)滲透率約1%，合計(jì)市場(chǎng)空間約1.2萬(wàn)億元。

對(duì)比日本，中國(guó)“小步快跑”有望贏下產(chǎn)業(yè)化下半場(chǎng)。

日本優(yōu)勢(shì)在研發(fā)，日本固態(tài)電池領(lǐng)域具備國(guó)家層面研究機(jī)構(gòu)和資金支持，全球全固態(tài)電池專利前三豐田、出光、松下三家日本企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，豐田2020年完成全固態(tài)電池路試，領(lǐng)先全球5年以上。

中國(guó)優(yōu)勢(shì)在產(chǎn)業(yè)化，首先，日本押注硫化物全固態(tài)存在風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)優(yōu)先選擇氧化物半固態(tài)量產(chǎn)，同步開發(fā)硫化物/鹵化物/復(fù)合電解質(zhì)等路線分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)，其次，日本“一步到位”將全固態(tài)電池搭載HEV，未來(lái)裝載BEV，中國(guó)選擇“小步快跑”先將半固態(tài)裝車，再逐步過(guò)渡至全固態(tài)裝車，測(cè)算中國(guó)過(guò)渡路線規(guī)模效應(yīng)高于日本5倍，產(chǎn)業(yè)化條件看，中國(guó)具有完備的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈、全球最大的電動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)，有望助力中國(guó)贏得半/全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化下半場(chǎng)。

產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)方面，據(jù)中信證券測(cè)算，短期(2024-2026年)半固態(tài)電池放量將對(duì)高鎳三元、碳納米管等環(huán)節(jié)帶來(lái)相對(duì)較高的營(yíng)收彈性;中期看，到2030年，測(cè)算半固態(tài)+全固態(tài)電池對(duì)隔膜與電解液需求影響分別為1%/6.6%，較為有限;長(zhǎng)期看，面對(duì)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化趨勢(shì)，選取代表性樣本公司闡述發(fā)展機(jī)遇，預(yù)計(jì)傳統(tǒng)電池廠將憑研發(fā)、客戶、制造優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑行業(yè)，材料廠商積極轉(zhuǎn)型方能在未來(lái)穿越周期，第三方材料廠商能夠依靠資源稟賦，抓住新的發(fā)展機(jī)遇。最后，推演了鋰電產(chǎn)業(yè)格局的演變重構(gòu)，預(yù)計(jì)固態(tài)電池將持續(xù)發(fā)展并逐步占據(jù)主導(dǎo)，中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)將有望繼續(xù)領(lǐng)跑世界，迎接新的黃金時(shí)代。

該行認(rèn)為，2024年半固態(tài)及全固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化已經(jīng)開啟，中國(guó)有望在產(chǎn)業(yè)化的下半場(chǎng)取勝，國(guó)內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈將有望獲得新的發(fā)展機(jī)遇，關(guān)注三條主線：1)技術(shù)領(lǐng)先的電池廠;2)短期有望兌現(xiàn)一定業(yè)績(jī)的半固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的;3)全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)的全新增量環(huán)節(jié)標(biāo)的。

相關(guān)概念股：

比亞迪股份(01211)：比亞迪早在2016年以前就開始投入固態(tài)鋰電池的研發(fā)工作，目前在國(guó)內(nèi)的相關(guān)專利數(shù)量眾多，位列國(guó)內(nèi)前茅。

廣汽集團(tuán)(02238)：近日，廣汽集團(tuán)在投資者互動(dòng)平臺(tái)中表示，廣汽集團(tuán)全固態(tài)電池研發(fā)成果已于2024年4月發(fā)布，已突破車規(guī)級(jí)高安全大容量全固態(tài)動(dòng)力電池量產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù)突破，具有超高能量密度、超高安全性及大容量全固態(tài)電芯核心優(yōu)勢(shì)，初步打通全固態(tài)電池全流程制造工藝。公司正著力推進(jìn)2026年裝車搭載。

贛鋒鋰業(yè)(01772)：8月16日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，控股子公司贛鋒鋰電與土耳其的YIGIT AKU公司簽署了合作框架協(xié)議，雙方將共同拓展土耳其和全球業(yè)務(wù)。雙方擬計(jì)劃在土耳其成立一家合資公司，計(jì)劃在固態(tài)電池、大功率電池、船舶、航空航天電池等先進(jìn)鋰電池技術(shù)領(lǐng)域建立專注于新技術(shù)開發(fā)、研發(fā)項(xiàng)目和申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的研發(fā)中心。