A股午評(píng) | 創(chuàng)業(yè)板指大漲超14% 兩市成交額突破2萬億 超5000只個(gè)股上漲

節(jié)后首個(gè)交易日，滬指開盤漲10.13%站上3600點(diǎn)，不過隨后漲幅有所回落；港股則加速跳水。

A股方面：截至收盤，滬指漲4.81%，深成指漲8.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲14.26%，超5000只個(gè)股上漲。

據(jù)券商中國，今天的市場走勢可能與兩個(gè)因素有關(guān)：

一是，市場氣氛過于熾熱，成交量過大。而另一方面，短期之內(nèi)，不少資金獲利非常多，這類資金可能存在兌現(xiàn)需求。而且，市場持續(xù)大漲并不利于后續(xù)的資金進(jìn)場。

二是，中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)副會(huì)長徐忠昨晚表示，央行創(chuàng)設(shè)的支持資本市場健康發(fā)展的兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，“互換便利”在實(shí)施過程中，沒有基礎(chǔ)貨幣投放，不存在“擴(kuò)表”，并不是所謂的“央行下場入市”。銀行信貸資金不能違規(guī)進(jìn)入股市仍是金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持的一條紅線。

開盤后僅20分鐘，滬深兩市成交額突破1萬億元，較上個(gè)交易日此時(shí)放量超2400億元，刷新此前9月30日創(chuàng)下的歷史最快萬億紀(jì)錄。開盤后72分鐘，滬深兩市成交額突破2萬億元，較上一交易日此時(shí)放量超6500億元。

盤面上，行業(yè)板塊多數(shù)飄紅，新股、次新股板塊領(lǐng)漲兩市，券商、半導(dǎo)體、房地產(chǎn)板塊批量漲停；次新股持續(xù)活躍，C合合、C長聯(lián)雙雙臨停。兩市僅旅游酒店、豬肉等少數(shù)板塊飄紅。

主力資金方面，資金青睞證券、家電、保險(xiǎn)等行業(yè)；資金出逃地產(chǎn)、電力、乘用車等行業(yè)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

展望后市，中信建投指出，本輪牛市的基本面驗(yàn)證需要時(shí)間，不會(huì)一步到位，投資者在初期對(duì)牛市要有信心，在中期也要有耐心。

中信證券：預(yù)期大逆轉(zhuǎn)，行情大拐點(diǎn)

中信證券指出，當(dāng)前正處于預(yù)期大逆轉(zhuǎn)向行情大拐點(diǎn)的過渡階段，以低P/B和內(nèi)需修復(fù)為核心，待價(jià)格信號(hào)確認(rèn)，迎來行情大拐點(diǎn)后，將開啟以信用周期重新上行為核心特征的年度級(jí)別牛市行情，機(jī)構(gòu)投資者將迎來更佳入場時(shí)機(jī)。

配置思路上，行情過渡階段有兩條主線：低P/B風(fēng)格重估和內(nèi)需板塊估值修復(fù)，建議淡化紅利和出海。待迎來行情大拐點(diǎn)后，機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的行情料將逐步回歸，屆時(shí)績優(yōu)成長和內(nèi)需兩大板塊預(yù)計(jì)將持續(xù)占優(yōu)。

中信建投：中國已完成熊牛轉(zhuǎn)換，A股正迎來一輪“信心重估牛”

中信建投證券指出，從一系列指標(biāo)看，中國已完成熊牛轉(zhuǎn)換，投資者目前最重要的是轉(zhuǎn)換思維，以牛市思維面對(duì)市場。中信建投證券認(rèn)為，當(dāng)前的A股正在迎來一輪“信心重估?！?。

本輪牛市的基本面驗(yàn)證需要時(shí)間，不會(huì)一步到位，投資者在初期對(duì)牛市要有信心，在中期也要有耐心?！靶判闹毓琅！笨申P(guān)注的投資機(jī)會(huì)包括：明顯低估的中國資產(chǎn)、對(duì)通縮改善重估、龍頭企業(yè)價(jià)值重估和牛市中的彈性資產(chǎn)?？芍攸c(diǎn)關(guān)注行業(yè)：新能源汽車、電子、計(jì)算機(jī)、食品飲料、非銀、銀行、房地產(chǎn)、有色金屬等。

國泰君安：股指有望繼續(xù)推升

國泰君安表示，眼下偏弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與增長預(yù)期在短期內(nèi)很難實(shí)質(zhì)影響股市，反而將進(jìn)一步強(qiáng)化政策預(yù)期。本輪股市行情的推動(dòng)力來自于無風(fēng)險(xiǎn)利率下降推動(dòng)增量資金入市，與投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)前景預(yù)期的改觀提振風(fēng)險(xiǎn)偏好，樂觀預(yù)期仍將繼續(xù)推高股市，上證有望向上沖關(guān)2021-2022年運(yùn)行區(qū)域。節(jié)奏先拉升后震蕩，決斷在年末。權(quán)重股正快速填平估值洼地，超額收益看好成長。當(dāng)前建議將主戰(zhàn)場放在受益于無風(fēng)險(xiǎn)利率下降與風(fēng)險(xiǎn)偏好提振的板塊上。

申萬宏源證券：“閃電?！敝蟮目陀^冷靜思考

申萬宏源指出，外資、交易性資金、中小投資都是低倉位，短期都在定價(jià)樂觀預(yù)期，水牛、政策牛、基本面牛等樂觀預(yù)期都在發(fā)酵。重申A股中期看反轉(zhuǎn)行情的判斷。這一次可能真的是“政策底”，因?yàn)?025年下半年有業(yè)績底的可見度明顯提升。A股一向看長做短，短期在資金驅(qū)動(dòng)下，反轉(zhuǎn)邏輯也成為了“閃電?！钡乃夭?。國慶假期，港股上漲進(jìn)度已領(lǐng)先于A股，至少證明外資是樂觀的，做多力量仍在發(fā)力。節(jié)后A股可能集中上漲，修復(fù)比價(jià)關(guān)系。

華金證券：快速上漲行情見頂?shù)臉?biāo)志有哪些？

華金證券指出，本次A股快速上漲行情目前還未出現(xiàn)見頂標(biāo)志，短期大概率持續(xù)。

（1）當(dāng)前還未看到政策收緊、轉(zhuǎn)向的跡象。一是經(jīng)濟(jì)政策上，中短期大概率難轉(zhuǎn)向，財(cái)政政策等反而可能進(jìn)一步發(fā)力。二是資本市場政策上，短期大概率仍是以提振、積極為主：首先，924出臺(tái)的政策短期大概率需要落地實(shí)施；其次，9月底快速上行時(shí)融資和散戶資金流入依然較低，場外配資還未見死灰復(fù)燃，監(jiān)管對(duì)股市資金入市的限制和打擊短期可能難發(fā)生。

（2）當(dāng)前資金流入還未到極致。一是融資、外資等的流入規(guī)模還偏小。二是換手率或成交額上升還未到極致：首先，快速上漲見頂時(shí)換手率多數(shù)在5%-20%的極高水平，成交額上升多在2-10倍；其次，當(dāng)前來看全部A股換手率只有4%左右，日成交額可能達(dá)到5-10萬億甚至更高才有見頂?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

熱門板塊

1、券商板塊大漲

券商股繼續(xù)大漲，中信證券、東方財(cái)富、中國銀河、中信建投、中金公司、光大證券等50余只券商股競價(jià)全部漲停。

點(diǎn)評(píng)：消息面上，央視報(bào)道，國慶假期各券商開戶數(shù)創(chuàng)歷史新高。

2、半導(dǎo)體板塊爆發(fā)

開盤半導(dǎo)體板塊集體爆發(fā)，中芯國際、復(fù)旦微電、華虹公司、中微公司等30多家個(gè)股漲停。

點(diǎn)評(píng)：消息面上，10月以來港股半導(dǎo)體板塊持續(xù)大漲，中芯國際本月累漲近60%，上海復(fù)旦本月累漲73%，華虹半導(dǎo)體本月累漲55%。

3、鴻蒙概念股活躍

鴻蒙等華為概念股集體大漲，軟通動(dòng)力、潤和軟件、安碩信息、法本信息、誠邁科技、常山北明等30余股漲停。

點(diǎn)評(píng)：消息面上，華為HarmonyOS NEXT將于10月8日開啟公測。

本文轉(zhuǎn)載自“騰訊自選股”；智通財(cái)經(jīng)編輯：王秋佳。