花旗:8月PC出貨量回升 維持AMD(AMD.US)“買入”評級

花旗維持AMD買入評級。

智通財經(jīng)獲悉,由于8月份筆記本電腦出貨量環(huán)比增長15%,因此花旗維持AMD(AMD.US)買入評級。此外,花旗還指出,由于AMD的AI芯片相比英偉達(NVDA.US)競品較為便宜,該公司正在該領域獲得更多份額。

然而,15%的環(huán)比增長更多地反映了7月份記錄的需求疲軟,而不是市場的實質(zhì)性增強。City分析師Carrie Liu預測,2024年第三季度筆記本電腦需求將出現(xiàn)4%的環(huán)比增長,低于5%的平均水平。花旗對2024年個人電腦銷量的預測為2.56億臺,同比增長1%,與疫情前的水平一致。

花旗分析師Christopher Danely在一份報告中表示:“我們認為,在上周與英特爾(INTC.US)、戴爾(DELL.US)和西部數(shù)據(jù)(WDC.US)進行對話后,個人電腦的復蘇似乎比預期的要弱。我們認為,個人電腦的庫存補充已經(jīng)結(jié)束,短期內(nèi)可能會出現(xiàn)溫和的逆風?!被ㄆ爝€維持英特爾“中性”評級,個人電腦和服務器業(yè)務約占英特爾銷售額的80%。

不過,AMD正試圖在目前由英偉達(NVDA.US)主導的服務器芯片市場上搶占更大的份額。英偉達的芯片受到云計算公司的高度重視,但高昂的成本促使多家供應商也用AMD的芯片來增強他們的數(shù)據(jù)中心。

例如,據(jù)The Information周三的一篇報道,甲骨文(ORCL.US)的一位高管表示,該公司的一些云客戶正在使用AMD的芯片為人工智能提供推理。本周一,亞馬遜云業(yè)務部門AWS首席執(zhí)行官表示,該公司的云服務不僅為客戶提供AMD芯片,還為他們提供英特爾、英偉達和AWS的芯片。

雖然AMD的芯片不如英偉達的強大,但價格更實惠。然而,他們在數(shù)據(jù)中心領域要趕上英偉達還有很長的路要走。在最新的季度財務報告中,AMD的數(shù)據(jù)中心收入為28億美元,而英偉達的數(shù)據(jù)中心收入為263億美元。

不過,AMD正在采取行動,上個月它宣布收購ZT系統(tǒng)公司,這將進一步增強其為超大規(guī)模計算機提供基礎設施的能力。

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