8月美股大跌期間，對沖基金、散戶大舉“抄底”科技巨頭

智通財經獲悉，8月5日，當納斯達克100指數(shù)在開盤后幾秒鐘內暴跌超過5%，證實了人們對科技泡沫破裂的擔憂時。僅僅兩周時間，幾輪帶來利好的數(shù)據出爐后，幾乎所有的擔憂都被迅速拋到一邊。事實證明，這是自2022年以來科技股最嚴重的盤中拋售，在投資者看來，這是一次重置，消除了估值中的一些泡沫——他們已經重新涌入。

Ameriprise Financial首席市場策略師Anthony Saglimbene表示:“8月的拋售是我們看到的科技股一年來最接近買入機會的情況。在經濟增長放緩的環(huán)境下，大型科技公司為投資者提供了一個投資于那些不僅增長強勁、而且與經濟背景更隔絕的公司的機會?！?/p>

自那以來，隨著數(shù)據顯示美國經濟繼續(xù)擴張，通脹正在緩解，股市出現(xiàn)了大幅反彈，重新點燃了軟著陸的猜測，而軟著陸正是推動今年股市上漲的主要因素。納斯達克100指數(shù)過去七個交易日上漲，創(chuàng)下去年11月以來最大單周漲幅，并重返7月10日創(chuàng)下的紀錄高點。

走在本輪反彈前列的，正是拖累股市下跌的那些重量級股票。英偉達(NVDA.US)已從本月低點反彈約26%，市值增加逾6000億美元。蘋果公司(AAPL.US)連續(xù)8天上漲，距離歷史紀錄只有4%的距離。七大科技巨頭指數(shù)漲幅超過10%。

這并不意味著對該行業(yè)長期前景的擔憂已經消失。但一些引發(fā)股市暴跌的擔憂，例如，越來越難以證明過高的估值是合理的，以及人們擔心美聯(lián)儲將需要轉向對抗衰退的模式——再次退居次要地位。

Oak Associates聯(lián)席首席投資官兼投資組合經理Robert Stimpson表示:“考慮到大型科技股的市場地位、對人工智能的敞口、雄厚的財力和強勁的利潤，它們理應獲得估值溢價。我們認為科技兼具進攻和防守的特點?！?/p>

這次反彈得到了多方的支持。高盛旗下大宗經紀公司的數(shù)據顯示，對沖基金利用上周股市大跌的機會大舉買入科技股，以及通信服務和基本消費品等其他類股。企業(yè)本身也是積極的買家，高盛的回購部門報告了來自企業(yè)的創(chuàng)紀錄訂單。Vanda Research的數(shù)據顯示，散戶買家也蜂擁而上，創(chuàng)下了過去12個月來最大的凈購買活動。

當然，宏觀背景變化很快，疲弱的就業(yè)數(shù)據現(xiàn)在被零售銷售的激增所掩蓋，而且很可能再次轉向另一個方向。但這些公司仍在繼續(xù)創(chuàng)造巨額利潤。雖然科技巨頭的盈利增長正在放緩，但按傳統(tǒng)標準衡量，它仍然是巨大的，這使它們能夠繼續(xù)大舉投資人工智能。隨著美國五大科技公司中的四家——微軟(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)、亞馬遜(AMZN.US)和蘋果——已經公布財報，該集團在截至6月的季度利潤增幅有望達到35%，而標普500指數(shù)的增幅為13%。

這些利潤推動的投資支出對芯片制造商英偉達來說是個好兆頭，該公司一直是人工智能建設的最大受益者。英偉達預計將于當?shù)貢r間8月28日公布財報，投資者將密切關注首席執(zhí)行官黃仁勛對前景的看法。

雖然英偉達有望繼續(xù)獲得豐厚的回報，但目前尚不清楚這些公司是否會在人工智能方面取得重大突破。盡管近期股市出現(xiàn)反彈，但這些疑慮可能會繼續(xù)籠罩著股市。Ameriprise的Saglimbene表示:“在沒有明確的人工智能投資回收期的情況下，一次性買入大型科技公司會讓人更加不安。未來幾個季度，這種情況可能會持續(xù)下去。”