“科技泡沫”不存在？一中國臺(tái)灣基金持續(xù)押注AI半導(dǎo)體，業(yè)績超越98%同行

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，盡管市場對科技行業(yè)的高估值存有疑慮，但一家表現(xiàn)卓越的中國臺(tái)灣科技基金依然看好人工智能對半導(dǎo)體行業(yè)的持續(xù)推動(dòng)作用。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，由Uni-President Asset Management Corp的Sam Kuo管理的UPAMC新亞洲科技能源基金，以其13.7億新臺(tái)幣(約合4200萬美元)的規(guī)模，今年已實(shí)現(xiàn)了45%的增長，超越了98%的同行業(yè)基金。該基金的重倉股包括英偉達(dá)(NVDA.US)、臺(tái)積電(TSM.US)和美光科技(MU.US)。

Kuo堅(jiān)信，"目前不會(huì)出現(xiàn)科技泡沫。"他進(jìn)一步指出，盡管一些公司的盈利預(yù)期僅上調(diào)了20%至30%，但估值的增長空間甚至可能達(dá)到60%至70%，為盈利增長提供了充足的余地。

然而，科技股近期表現(xiàn)低迷，部分原因是市場擔(dān)憂地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的升級可能導(dǎo)致對半導(dǎo)體行業(yè)的貿(mào)易限制加強(qiáng)。例如，日本芯片設(shè)備制造商東京電子有限公司的股價(jià)上周四一度大跌11%，創(chuàng)下自2015年以來的最大兩日跌幅。同時(shí)，韓國內(nèi)存制造商三星電子和臺(tái)積電的股價(jià)也出現(xiàn)了不同程度的下跌。此外，隨著特朗普連任美國總統(tǒng)的可能性增加，市場對地緣政治和貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂也隨之加劇。

面對這些挑戰(zhàn)，Kuo選擇增加對臺(tái)灣和日本股票的關(guān)注，這反映了他對地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的考量。他強(qiáng)調(diào)，該基金約60%的資金將繼續(xù)投資于亞洲，特別是那些與人工智能相關(guān)的高質(zhì)量公司，而非僅僅與消費(fèi)電子產(chǎn)品相關(guān)的企業(yè)。

盡管今年芯片股整體表現(xiàn)強(qiáng)勁，彭博全球半導(dǎo)體指數(shù)上漲約53%，但一些分析師已經(jīng)開始對市場的過熱現(xiàn)象表示擔(dān)憂。例如，英偉達(dá)在股價(jià)上漲后被New Street Research下調(diào)評級，其市盈率已高達(dá)71倍。

然而，Kuo并不過分擔(dān)心估值問題，他認(rèn)為公司的盈利能力才是關(guān)鍵。他相信，隨著時(shí)間的推移，科技公司的盈利將持續(xù)增長，估值也將逐步回歸正常水平。

上周，臺(tái)積電公布的季度收益超出預(yù)期，并上調(diào)了2024年的收入預(yù)測，顯示出對全球人工智能支出熱潮持久性的堅(jiān)定信心。其他亞洲大型半導(dǎo)體公司，如東京電子有限公司，也即將公布其收益情況。

除了直接投資于人工智能或半導(dǎo)體股票，Kuo還關(guān)注與這些領(lǐng)域相關(guān)的工業(yè)公司。例如，該基金持股的明電舍股份有限公司(Meidensha Corp.)，就是一家生產(chǎn)包括發(fā)電和水處理系統(tǒng)在內(nèi)的輕型機(jī)械的公司。

Kuo指出，"當(dāng)我們考慮人工智能鏈時(shí)，投資者很容易想到半導(dǎo)體設(shè)備和材料，但與此同時(shí)，我們也在關(guān)注電力短缺問題。"他補(bǔ)充稱，"所以我們確實(shí)在尋找投資韓國和日本電網(wǎng)設(shè)備的機(jī)會(huì)。"

在當(dāng)前政治主導(dǎo)的新聞周期中，Kuo認(rèn)為無論美國大選結(jié)果如何，人工智能的長期發(fā)展都不會(huì)受到影響。